El mercat global del PP s'enfronta a múltiples reptes

Recentment, els participants del mercat preveuen que els fonaments de l'oferta i la demanda del mercat mundial del polipropilè (PP) s'enfrontaran a múltiples reptes durant la segona meitat del 2022, sobretot la pandèmia COVID-19 a Àsia, l'inici de la temporada d'huracans a les Amèriques i el conflicte Rússia-Ucraïna. A més, la nova capacitat que entrarà en funcionament a Àsia també podria afectar el panorama del mercat del PP.

Hi ha preocupacions per l'excés de subministrament de PP a Àsia

Els participants del mercat de S&P Global van dir que l'expansió de la capacitat continuarà durant la segona meitat del 2022 i més enllà a causa d'un excés d'oferta de resina de polipropilè al mercat asiàtic, i la pandèmia encara afecta la demanda. El mercat del PP asiàtic pot enfrontar-se a reptes.

Per a l'Àsia oriental, S&P Global espera que en el segon semestre d'aquest any entrin en funcionament un total de 3,8 milions de tones de nova capacitat de PP, amb 7,55 milions de tones més que s'afegiran el 2023. Fonts del mercat van dir que hi havia dubtes sobre la fiabilitat de la capacitat de producció, ja que diverses plantes de producció es van retardar a causa de les restriccions pandèmiques enmig de la congestió portuària contínua a la regió. Els comerciants de l'est asiàtic seguiran alcistes en les oportunitats d'exportació a Àsia del Sud i Amèrica del Sud si els preus del petroli es mantenen ferms, segons fonts. Entre ells, la indústria del PP de la Xina canviarà el patró de subministrament global a curt termini, que pot ser més ràpid del que s'esperava. Com que Singapur no planeja ampliar la seva capacitat aquest any, la Xina podria acabar per superar Singapur com el tercer exportador-de PP a Àsia i l'Orient Mitjà.

El mercat del PP al sud-est asiàtic també continuarà amb un excés d'oferta a la segona meitat, ja que el poder adquisitiu segueix sent feble després de la pandèmia. A més, la inflació també comportarà una reducció del poder adquisitiu dels consumidors, i els fabricants de productes finals de PP difícilment poden repercutir el cost addicional als consumidors. S'espera que la pressió dels preus del PP al sud-est asiàtic persisteixi. A més, els preus del PP al sud-est asiàtic es veuran afectats pels preus regionals competitius, exportacions més barates des de l'exterior i un repunt de les taxes de càrrega de projectes a la regió. Pel que fa a la capacitat de producció, el projecte de PP de 450.000 tones/any de PRefchem Project de Petro Prefchem està previst que es reiniciï durant la segona meitat de l'any. La planta petroquímica de Longsan del Vietnam, que inclou una planta de PP de 400.000 tPA, també està previst que comenci la producció el primer trimestre del 2023. El sud-est asiàtic, amb una demanda feble, buscarà més oportunitats d'exportació fora de la regió, incloses regions com Europa, Amèrica del Sud i el sud d'Àsia, on les exportacions són molt més rendibles, va dir S&P Global.

Amèrica del Nord es va centrar en la caiguda dels preus del propile

El mercat del PP als EUA durant el primer semestre va estar en gran part afectat per problemes de logística interior persistents, manca de cotitzacions puntuals i preus d'exportació poc competitius, van dir les fonts. El mercat interior i les exportacions de PP s'enfrontaran a la incertesa durant la segona meitat de l'any, i els participants del mercat també estan observant el possible impacte de la temporada d'huracans a la regió. Mentrestant, tot i que la demanda estable dels Estats Units ha absorbit gran part de la resina de PP i ha mantingut els preus dels contractes estables, els participants del mercat encara estan discutint ajustos de preus a mesura que els preus al comptat del propilè de grau -polímer cauen i els compradors de resina pressionen per reduir els preus.

Els preus d'exportació de la resina PP als Estats Units van augmentar en 507 dòlars la tona fins als 1.852 dòlars la tona entre el 3 de gener i el 18 de maig, o més del 27%, i més del 5% des de l'inici del segon trimestre, segons dades de S&P Global. S'espera que l'oferta de PP dels EUA augmenti a mesura que ExxonMobil construeixi una nova capacitat de 450.000 TPA al seu complex de Baton Rouge, Louisiana, a finals d'any. Inter Pipeline Canada també té previst posar en funcionament la seva unitat de PP de 525.000 tm/a a Alberta a mitjan 2022.

Tot i així, els participants del mercat nord-americà segueixen sent prudents sobre l'augment del volum de l'oferta. La nova producció a Amèrica del Nord l'any passat no va fer que la regió fos més competitiva amb les regions importadores tradicionals com Llatinoamèrica a causa dels preus externs més baixos del PP. Durant el primer semestre d'aquest any, els proveïdors van oferir poques cotitzacions puntuals a causa de força major i revisions múltiples d'unitats.

El mercat europeu del PP va ser afectat aigües amunt

Pel que fa al mercat europeu del PP, S&P Global va dir que les pressions dels preus amunt sembla que continuaran causant incertesa al mercat europeu del PP durant el segon semestre. Hi ha una preocupació generalitzada entre els participants del mercat perquè la demanda aigües avall es mantingui tèbia, amb una demanda feble en els sectors de l'automoció i els equips de protecció individual. L'augment continu del preu de mercat del PP reciclat pot ser bo per a la demanda de resina de PP, ja que els compradors tendeixen a canviar a materials de resines natives més barats. El mercat està més centrat a augmentar els costos aigües amunt que aigües avall. A Europa, la volatilitat dels preus dels contractes del propilè, una matèria primera clau, va fer pujar els preus de la resina de PP al llarg del primer semestre, ja que les empreses tenien dificultats per repercutir els augments dels preus de la matèria primera aigües avall. Les dificultats logístiques i els alts preus de l'energia també estan fent pujar els preus. Els participants del mercat van dir que el conflicte entre Rússia i Ucraïna continuaria sent un factor clau en els moviments del mercat del PP a Europa. Durant la primera meitat de l'any, no hi va haver subministrament de materials de resina de PP russos al mercat europeu, cosa que va oferir espai als comerciants d'altres països. A més, S&P Global creu que el mercat turc del PP continuarà experimentant importants vents contraris durant el segon semestre a causa de problemes econòmics.