Qui és el guanyador final del mercat de 100 -milions de plàstics biodegradables?

Tot en la realitat dels plàstics degradables s'ha transmès al mercat de capitals sense cap descompte. Els preus de les accions d'empreses líders com Jinfa Technology, Jindan Technology i Hengli Petrochemical han experimentat una profunda correcció.

A causa de les dificultats internes i externes, un cop donada una gran esperança al mercat dels 100.000 milions, sembla tenir un estat de silenci. Pel que fa a la situació actual de la indústria del plàstic biodegradable, la professora Ma sembla ser la millor manera de descriure-la:

El llarg termini ha de ser bo, el curt termini és molt difícil, el mitjà termini és més difícil.

El valor dels plàstics biodegradables prové dels perills dels plàstics convencionals.

Les estadístiques mostren que entre 1950 i 2015, els humans han produït 8.300 milions de tones de productes plàstics, que en conjunt crearien una muntanya de 5.680-metres d'alçada.

La major part d'aquest plàstic s'abandona o s'enterra als abocadors, on normalment es triguen entre 200 i 700 anys a degradar-se, alliberant substàncies tòxiques que poden danyar ecosistemes sencers.

El plàstic que queda a la terra danya l'estructura del sòl i erosiona l'ecologia del sòl, fent que el sòl sigui menys productiu i amenaçant encara més la seguretat alimentària.

Els residus plàstics que acaben a l'oceà formen microplàstics. La investigació ara suggereix que els microplàstics podrien, en teoria, ser absorbits pels humans a través del sistema gastrointestinal, provocant finalment una resposta immune i afectant la salut de les cèl·lules del cos.

Segons un estudi publicat a Science el juliol del 2020, el món produeix actualment 380 milions de tones de residus plàstics cada any, de les quals uns 11 milions de tones acaben als oceans. A aquest ritme, l'any 2040, uns 710 milions de tones de plàstic s'alliberaran a la natura, incloses 29 milions de tones a l'oceà, el que equival a 50 quilograms de plàstic per cada metre de costa del món, imagineu-vos.

Europa va ser el primer país que va donar l'alarma sobre el plàstic.

Ja fa 20 anys, Irlanda, Itàlia i altres països han introduït "restriccions de plàstic", i la Xina ha estat promovent l'ús de pagament de bosses de compres de plàstic des del 2008, però la intensitat i la cobertura són molt limitades. Fins als últims anys, a mesura que la repressió mundial dels plàstics va augmentar, també ho va fer la Xina.

Durant els últims cinc anys, més de 60 països han imposat prohibicions o impostos sobre els plàstics d'un sol -ús, segons les estadístiques de l'AIE, mentre que les principals economies com la Unió Europea, els EUA i la Xina han actualitzat les "restriccions de plàstic" a "prohibicions".

El juliol de 2020, la Unió Europea va anunciar una taxa sobre els residus d'envasos plàstics, amb una taxa de 0,80 euros per quilogram de residus plàstics. A partir de l'1 de gener de 2021, les bosses de compres de plàstic no-degradables no s'utilitzaran a tot el país i les palletes de plàstic d'un sol ús no{-degradables estaran prohibides a la indústria de la restauració, segons una directriu emesa per la Xina per reforçar encara més el control de la contaminació per plàstic.

Com que la Xina és el major productor mundial de plàstics i un proveïdor dels principals mercats de consum globals com Europa i els Estats Units, el procés de substitució dels plàstics biodegradables oferirà un gran marge de creixement per a les empreses nacionals.

Les dades del Comitè de Reciclatge de Plàstics de l'Associació de Plàstics de la Xina mostren que el 2020, el consum total de plàstic de la Xina és de 90,877 milions de tones, fins i tot si només el 10% del futur per substitució de plàstic degradable, llavors almenys 100.000 milions de mercats a escala.

Els materials degradables inclouen principalment plàstics basats en midó-, PLA, PBAT, PBS, PHA i altres categories. Segons les dades de Zhian Consulting, els plàstics basats en midó-, PLA i PBAT són els tres tipus més importants, que representen el 38,4%, el 25,0% i el 24,1% respectivament el 2019, representant gairebé el 90% en total.

Val la pena assenyalar que, tot i que els plàstics basats en midó-ara representen la proporció més alta, tenen poques perspectives a causa dels seus propis desavantatges de rendiment. PLA i PBAT tenen més marge de desenvolupament. Actualment, la capacitat dels plàstics degradables en la planificació global és principalment d'aquests dos tipus.

El 2020, la capacitat de producció anual de PBAT i PLA de la Xina és d'unes 300.000 tones i 100.000 tones respectivament, la qual cosa representa aproximadament la meitat de la capacitat de producció mundial. S'espera que l'any 2025, la capacitat de producció anual de PBAT i PLA arribi als 7 milions de tones i 1 milió de tones respectivament, que representin més de dos-terços de la capacitat de producció mundial.

Però també és cert que només el 40 per cent dels plàstics biodegradables domèstics es van utilitzar l'any 2021. En altres paraules, el panorama general del paper no es fa ressò en la realitat.

El cost és la barrera bàsica que restringeix la popularització d'una nova tecnologia o producte nou. La raó fonamental per la qual la fotovoltaica, l'energia eòlica, les bateries de liti i altres indústries energètiques noves són tan populars avui en dia és que han aconseguit grans victòries en la reducció de costos durant l'última dècada.

Fa deu anys, el preu de referència de l'electricitat de la fotovoltaica domèstica era d'1,15 iuans/KWH, molt més alt que el cost de l'energia tèrmica. El 2020, el preu mitjà ponderat de l'electricitat dels projectes de licitació fotovoltaica va baixar a 0,372 iuans/KWH, sense energia tèrmica. Entre el 2010 i el 2020, el preu mitjà global dels paquets de bateries d'ions de liti-va baixar de 1.100 dòlars/kWh a 137 dòlars/kWh, una caiguda de gairebé el 90%.

La propagació comercial dels plàstics biodegradables està atrapada en el cost.

El 2021, el preu total del plàstic PE/PP tradicional és d'entre 7000 i 8500 iuans/tona, el preu del PET és de 5000-6000 iuans/tona, mentre que el preu del PBAT en plàstics degradables és d'uns 20.000 iuans/tona i el preu del PLA és més alt, arribant als 28.000 iuans/tona.

Al terminal, si el comerciant utilitza plàstic degradable, el cost s'incrementa directament en un factor de dos.

Preneu com a exemple la palla de 23-24 cm, el preu del PP tradicional és de 0,05 iuans/arrel, la palla de paper és de 0,1 iuans/arrel, el PLA és de 0,2 iuans/arrel. El preu del PLA és el doble que el de la palla de paper i quatre vegades el del PP. Després de la implementació de la "prohibició del plàstic", les empreses triaran primer palletes de paper més barates, i el mercat del plàstic degradable és difícil d'obrir completament.

El cost és elevat, reflectit en cada enllaç.

A nivell manual, una sola tona de capacitat de producció de PBAT requereix entre 16 i 20 treballadors, mentre que el PE (plàstic de polietilè) només necessita 4 treballadors; Pel que fa al cost de l'equip, la inversió de PBAT per tona és d'uns 4000 iuans/tona, mentre que la inversió de PE per tona només és d'uns 1400 iuans/tona. Pel que fa al consum d'energia, segons les dades de l'EIA de Ruifeng High Materials, el cost de l'aigua, l'electricitat i el gas per a una sola tona de PBAT és de 712 iuans/tona, mentre que el cost del PE és inferior a 600 iuans/tona.

El terme de cost més gran són les matèries primeres.

Prenent com a exemple el PBAT amb la planificació de la capacitat més agressiva, el cost de les matèries primeres representa més del 70%, entre els quals PTA, AA i BDO són ​​els més importants. El coeficient d'elasticitat preu de PBAT per a aquestes tres matèries primeres és d'uns 0,4.

El 2021, el preu del BDO es va disparar. A principis d'any, el preu era d'uns 12.600 iuans/tona i, a finals d'any, havia pujat fins als 31.000 iuans/tona, un augment de gairebé el 150%, cosa que va suposar un cop a PBAT en l'etapa de reducció de costos. Els beneficis d'algunes empreses s'han invertit i la pèrdua més alta és d'uns 2.000 iuans per tona, de manera que no hi ha cap incentiu per començar a treballar.

Segons els informes dels mitjans de comunicació, els ministeris nacionals corresponents i l'organització d'associacions industrials BDO van celebrar recentment una reunió de coordinació amb empreses PBAT i totes les parts van arribar a un consens i les empreses BDO van acordar donar beneficis a les empreses PBAT.

La intervenció política està obligada a alleujar la pressió dels costos sobre les empreses relacionades, però el preu està determinat en última instància per l'oferta i la demanda del mercat.

Com s'ha esmentat anteriorment, s'han previst 7 milions de tones de capacitat de producció de PBAT a la Xina. Segons el càlcul que 1 tona de PBAT consumeix 0,43 tones de BDO, només la nova capacitat de producció requereix 3 milions de tones de BDO. Com a comparació, la capacitat de producció nacional total actual de BDO és només de 2,34 milions de tones/any. Tot i que el 2021 es va posar en marxa el pla d'expansió de prop de 6 milions de tones/any, el cicle d'expansió de BDO és d'uns 2 anys, i aquesta capacitat no s'alliberarà a gran escala fins al 2023 com a molt aviat.

Més destacable és que tot l'ús domèstic de la producció d'acetilè de carbur de calci BDO, en el fons polític de "control dual del consum d'energia", la producció limitada de les empreses de carbur de calci s'ha convertit en la norma, la producció futura pot mantenir-se al dia amb un gran interrogant.

Tenint en compte diversos factors, el procés de reducció de costos dels plàstics degradables representat per PBAT és lent i llarg, i la manca de reducció del cost inhibirà directament la demanda a llarg termini-, per la qual cosa és bàsicament poc realista esperar el volum en poc temps.

Els plàstics biodegradables són un alt grau d'homogeneïtat de la indústria, tota la competència costarà al voltant d'aquest tema, la futura indústria estarà en la "competència - autors en - creixement de la demanda - competència - després autors preu" en el cicle d'iteració, fins que la teoria de l'aproximació del cost de producció, o fins a la mesura de la desensibilització del mercat per satisfer la demanda.

Després d'una ronda de remenatge, la majoria dels fabricants seran eliminats fins que la indústria formi un patró d'oligopoli. Per ser clar, la competència de preus serà més ferotge a mesura que la capacitat augmenta a tota la indústria.

La intensitat d'inversió d'una única línia de producció de PLA de 100.000 tones hauria de ser d'almenys 1.500 milions de iuans. Només la depreciació del cost del PLA arriba als 1.500 iuans/tona. Amb la baixada contínua del preu, la pressió d'aquest cost rígid s'amplificarà contínuament.

Segons la pèrdua anterior de 2000 iuans/tona, la pèrdua de la línia de producció de 100.000 tones és de 200 milions de iuans. Si la capacitat de producció s'augmenta a 500.000 tones en el període posterior, la pèrdua arribarà als 1.000 milions de iuans. Això és massa per a la majoria de les empreses del sector, i les empreses amb poca capacitat de control de costos han de lliurar finalment el mercat.

Les operacions integrades tenen més avantatges de costos, i els guanyadors finals naixeran en aquestes empreses.

En el camp del PLA, Kingdan Technology és el més impressionant.

La cadena de la indústria del PLA de dalt a baix és -lactat-lactide-àcid polilàctic (PLA) de blat de moro. En l'actualitat, la producció a gran-escala de PLA per part de les empreses nacionals està principalment encallada en l'enllaç lactida. Jindan Technology i la Universitat de Nanjing van cooperar i finalment es van desenvolupar amb èxit després de 5 anys. El 2021, Jindan Technology va anunciar a la plataforma interactiva que la línia de producció del projecte Lactide de l'empresa ha estat capaç d'estabilitzar la producció de productes lactides d'acord amb els requisits de disseny i l'empresa s'ha convertit en l'única empresa del sector amb el disseny de tota la cadena industrial.

En l'actualitat, la capacitat de producció de Lactide de Jindan Technology és de 10.000 tones per any i el preu de venda del mercat PLA és de més de 30.000 tones per tona. Calculada amb un marge de benefici net del 30%, aquesta part de la capacitat de producció aportarà a l'empresa un benefici net de 90 milions de iuans, la qual cosa suposa un gran augment en comparació amb l'escala de beneficis nets de 118 milions de iuans el 2020. A més, s'espera que la capacitat de producció de PLA prevista per Jindan de 100.000 tones/any es posi en funcionament, fins a 203.

Després de la localització completa del lactida, el focus de la competència de costos de les empreses nacionals es traslladarà al camp de l'àcid làctic, on l'efecte d'escala aigües amunt és més significatiu. El cost d'inversió per tona de PLA és d'uns 5.000 iuans, mentre que el de l'àcid làctic és d'uns 6.000 iuans. L'economia només es pot reflectir quan l'escala de producció arriba a les 100.000 tones. Per tant, les primeres empreses d'àcid làctic a gran-escala tenen més avantatges.

Jindan Technology és l'empresa nacional d'àcid làctic més gran i la segona més gran del món. Actualment, té una capacitat de producció d'àcid làctic de 105.000 tones/any, que representa més del 60% del mercat nacional. Amb l'aprofundiment del procés de reducció de costos de la indústria, la competitivitat de Jindan Technology en el camp del PLA serà cada cop més important.

Malgrat la capacitat prevista de diversos milions de tones en el sector PBAT, poques empreses estan integrades verticalment per produir BDO.

El gegant químic Wanhua Chemical n'és un, però actualment l'empresa només té 100.000 tones de capacitat de BDO i 60.000 tones de capacitat de PBAT. Fins i tot si la producció es posa en funcionament, el nou rendiment no tindrà gaire impacte en els ingressos anuals de l'empresa de 100.000 milions de plats. La clau és centrar-se en si l'empresa tindrà una acció més gran en el període posterior.

Els plàstics biodegradables d'avui s'assemblen molt a la fotovoltaica fa una dècada.

La perspectiva és infinita, però la industrialització es va enganxar al coll pel cost, la política té un gran suport, la comunitat empresarial tirarà instantàniament l'explosió de la capacitat.

Segons les dades de CITIC Securities, la mida del mercat nacional de plàstics degradables no superarà els 3 milions de tones el 2025, mentre que PLA i PPAT només han previst més de 8 milions de tones actualment.

Cao Renxian va descriure una vegada la indústria fotovoltaica com: "Això és una marató, la clau és qui pot acabar l'últim".

Durant les últimes dues dècades, moltes empreses fotovoltaiques grans i petites han estat condemnades o debilitats. Van intentar apoderar-se del mercat amb una escala de capacitat sense avantatges de costos, només per quedar atrapats per ells mateixos. Algunes de les agressives expansions actuals de la indústria dels plàstics biodegradables probablement repetiran el mateix destí, convertint-se en màrtirs de la revolució industrial.

Llegiu-los, entendrà Wanhua la sofisticació i el pragmatisme d'aquesta antiga empresa química, no són els més ràpids, però poden ser els més llunyans.